Gobierno de AMLO debuta en mercados globales con emisión de deuda de 2,000 mdd
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Hacienda informó que México realizó una exitosa transacción en los mercados financieros internacionales de capital, y se demostró el amplio interés por los instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal.
México realizó una exitosa transacción en los mercados financieros internacionales de capital, a través de la cual colocó 2 mil millones de dólares de Bonos Globales con vencimiento en abril de 2029, informó la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
México se une así a una oleada de emisores de bonos de mercados emergentesque están aprovechando el optimismo de principios de año para emitir deuda.
En la primera venta global de bonos bajo el presidente Andrés Manuel López Obrador, México vendió al menos 2 mil millones de dólares de deuda a 10 años con rendimiento de 185 puntos básicos más que los bonos del Tesoro de vencimiento similar, de acuerdo con Hacienda.
“Es un momento oportuno, aprovechando las condiciones de mercado que han mostrado un mayor apetito por riesgo y buen soporte de activos emergentes”, comentó a El Financiero, Santiago Leal Singer, Subdirector de Estrategia de Grupo Financiero Banorte.
Leal reiteró que el momento es oportuno, aunque vale la pena mencionar, que esta colocación si bien no estaba totalmente asegurada, era esperada porque el bono a 10 años sirve de referencia para la construcción de la curva en dólares mexicana y justo el bono que se estaba usando, ya no cumplía con el plazo para el uso de referencia de esta curva, por lo que, “se tenía que hacer el roll over”.
A su vez, Gabriela Siller, directora de análisis bursátil y financiero de Banco Base, dijo a El Financiero que: “están aprovechando la coyuntura, en donde ahorita no hay un mercado bajista, y por otro lado, a nivel internacional hay confianza con lo que se está haciendo con la gasolina, cuestionable en lo local, pero que está siendo visto de buena manera desde el exterior”.
Con esta colocación, el Gobierno Federal establece un nuevo bono de referencia en el mercado de dólares a un plazo de 10 años, el cual otorga una tasa de rendimiento de 4.57 por ciento y una tasa cupón de 4.5 por ciento, de acuerdo con Hacienda.
A través de un comunicado, la dependencia señaló que esta transacción le permite al Gobierno Federal alcanzar los siguientes objetivos:
- Mantenerse dentro de los límites de endeudamiento externo neto establecidos en el Paquete Económico 2019.
- Brindar tanto mayor liquidez a su curva de rendimientos en el mercado de dólares como mayor eficiencia al proceso de descubrimiento de precios de otros emisores mexicanos, tanto públicos como privados.
- Ampliar la base de inversionistas y preservar la diversidad del acceso al crédito en los mercados financieros internacionales de mayor importancia .
Hacienda apuntó que la operación tuvo una demanda total de aproximadamente 8 mil mdd, equivalente a cuatro veces el monto emitido, con una participación de más de 320 inversionistas institucionales tanto de América como de Europa, Asia y Oriente Medio.
Lo anterior "demuestra el amplio interés del público inversionista por los instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal en los mercados internacionales".
En un principio se informó que la venta de bonos sería por 500 millones de dólares; sin embargo, más tarde la cifra se actualizó a 2 mil millones de dólares.
La venta sigue a la recepción positiva de 17 mil 100 millones de dólares en deuda ya vendida este año de Indonesia, Filipinas, Arabia Saudita, Turquía y Uruguay.
El anuncio también llega en un momento propicio para México, ya que los precios de los activos se están recuperando de la caída del año pasado provocada por la llegada de López Obrador y su decisión de cancelar la construcción del Nuevo Aeropuerto Internacional de México (NAIM), un proyecto aeroportuario de 13 mil millones de dólares en la Ciudad de México.
"El mercado de nuevas emisiones tiene una oferta acumulada", asegura Michael Roche, estratega de Seaport Global Holdings, en Nueva York.
"Hasta ahora, ha habido varios acuerdos soberanos de alto perfil que tuvieron una buena acogida".
López Obrador tranquilizó a los inversionistas a finales de diciembre con una propuesta de presupuesto bien recibida y un acuerdo con los inversionistas de bonos del cancelado aeropuerto.
Los diferenciales de las tasas de interés se han reducido en todo el mundo este mes, ya que los inversionistas aumentaron la oferta de los bonos, ante la expectativa de que la Reserva Federal desacelere los incrementos de las tasa de interés y Estados Unidos y China alcancen un acuerdo para detener su enfrentamiento comercial.
Con información de Rubén Rivera y Justin Villamil (Bloomberg)*
