Malcolm averió el sistema: lo que realmente pasó en Wall Street

Viendo un capítulo de una serie se puede comprender lo que pasó en Wall Street. La famosa emisión estadounidense “Malcolm el del medio” en su cuadragésimo capítulo llamado ‘Emancipación’ cuenta con estupendas escenas que describen la noticia que sigue causando furor, concentrando los reflectores de los principales titulares de la prensa mundial, foros web de expertos y amateurs de Wall Street, economistas y algunos sectores juveniles (entre 20 a 35 años).  Se trata de un caso de extrema especulación ocurrido hace 3 semanas en el mercado financiero por las acciones de la empresa de videojuegos GameStop, una empresa con los ingresos a la baja por la migración de los videojuegos a plataformas de streaming. 

El clímax del capítulo se desarrolla en el momento en que Herkabe, el nuevo profesor de secundaria, aplica un nuevo método de evaluación con base en la competitividad. Esta es la teoría del libre mercado aplicada al mercado de derivados –más adelante hablaremos de él- de la bolsa de valores en Wall Street. Así pues, crea una tabla de graduación tomando como parámetro el máximo rendimiento académico de las y los compañeros de salón de Malcolm, el aula de los estudiantes más sobresalientes académicamente de toda la escuela, con recursos académicos como exámenes sorpresa, acertijos y ejercicios de agilidad mental.

Ante el atropello y humillación del maestro Herkabe, Malcolm busca a sus compañeros y los invita a organizarse para enfrentar el sistema impuesto por el profesor, pidiendo reprobar el próximo examen. Sin embargo, no resulta y fracasa. Solo él sigue la consigna ya que los demás compañeros se impacientan por llegar cada uno al primer lugar, preocupándose solo por ellos de una manera egoísta y competitiva, cancelando el espíritu de unión que se necesitaba. Malcolm, en consecuencia, decide hacerlo todo solo. Sin embargo, Herkabe le dice: “cuando pases tiempo en la vida real, te darás cuenta de que no puedes contra el sistema; y ahora, yo soy el sistema”.

En consecuencia, Malcolm decide enfrentar al profesor inteligentemente cuestionando la base sobre la que sustenta su sistema: el postulado central en torno al rendimiento académico. El protagonista, asumiendo la premisa del maestro, acelera su productividad académica para competir con sus compañeros y así, hacer que aumenten su rendimiento para llegar al extremo de estresarse enormemente. Esto provoca que todos los compañeros lleguen al desquicie cuando Malcolm, en clase, le dice al profesor que pueden contar en números primos hasta un millón. A esto los demás compañeros dicen que también pueden comienzan a competir alocadamente para llegar el primer lugar. Aprovechando la situación, Malcolm torna la situación más compleja ante lo que sus compañeros empiezan a delirar por el exceso de estrés; comienzan a gritar, a romperse la ropa y a salir para tirarse al lodo, quebrando el sistema de rendimiento académico de Herkabe. Entonces Malcolm le dice a Herkabe: “vaya espectáculo para sus primeros días. Tiene razón. No se  puede contra el sistema, pero sí puede averiarlo”.

Haciendo una contraposición entre lo retratado en la ficción del capítulo y lo percibido hace unas semanas en Wall Street, se puede realizar una comparación entre profesor Herkabe y los “peces gordos” de Wall Street - despachos de corredurías de bolsa-; así como entre la bolsa de valores y los instrumentos financieros - los fondos de cobertura- y los recursos académicos con los que ponía a competir a sus alumnos. Los fondos de cobertura consisten en la cesión de acciones a un tercero a cambio de una rentabilidad; los operan despachos de corredurías de bolsa, gestores de fondo o bancos de inversión.

Los fondos de cobertura son partícipes en transacciones financieras bursátiles altamente especulativas, cuyo símil podría ser un ejercicio de agilidad mental del profesor Herkabe a realizar en corto tiempo. Este tipo de operaciones financieras consisten la apuesta de los peces gordos de Wall Street por el descenso del valor de una acción. Se benefician de la situación, tomando acciones prestadas entre ellos y las demás casas de corredurías de bolsa con promesas de compra a una fecha estipulada. Las acciones se venden al precio de mercado y se espera que, cuando llegue la fecha de pago, su precio haya caído y entonces obtengan la ganancia por el monto que apostaron.

Este tipo de instrumento financiero se opera en los fondos de cobertura como un derivado financiero, que es un producto cuyo valor se basa en el precio de otro activo, y que se puede deducir en varios instrumentos del mismo activo que se encuentran en el mercado de derivados bursátil y extrabursátil –compra/venta de acciones fuera del ámbito de la bolsa de valores-. Estos fondos de cobertura financieras son apuestas amañadas entre los peces gordos de Wall Street que incurren en la caída del precio de la acción o instrumento financiero sobre el que se especula.

El caso de alta especulación ocasionado por las acciones de GameStop -que ha causado vehemencia en la opinión pública en las últimas semanas- comparte la misma operación financiera de apostar por la caída de una acción para conseguir una ganancia. Sin embargo, en el caso particular del instrumento financiero de GameStop no sucedió con esa tendencia: en vez de caer su valor, aumentó su cotización en el mercado de valores. Este fenómeno sucedió porque un grupo de inversionistas -“jugadores” minoristas- que operan fuera de los canales convencionales de Wall Street (en el subforo de apostadores “r/WallStreetBets” de la plataforma web Reddit), aficionados de la bolsa de valores y apuestas bursátiles y extrabursátiles que discuten y comparten contenido (oportunidades, tácticas y estrategias de especulaciones financiera), decidieron inteligentemente enfrentar a los fondos de cobertura, a los peces gordos del Wall Street. Como la estrategia que formuló Malcolm frente a Herkabe y su sistema educativo, sin caer a la confrontación directa, atacaron inteligentemente los principios que se sustentaba su sistema.

Los peces gordos de Wall Street esperaban la caída de las acciones de GameStop; sin embargo, esto no sucedió porque los apostadores de Reddit se arrojaron en masas a comprarlas, lo que apuntaló el precio de la acción y averió el comportamiento lógico del sistema por apostar a la caída del instrumento financiero de GameStop, como lo hizo Malcolm aumentado su rendimiento académico para desestabilizar a sus compañeros y llevarlos a la desquicia eventual, lo que quebró el sistema de Herkabe.

Además, derivó en que los grandes fondos -peces gordos de Wall Street- consiguieran coberturas en sus propias firmas (bancos de inversión o gestores de cobertura) para cubrir las pérdidas que enfrentarían, costándoles mucho dinero.

El precio de la acción de GameStop incrementó 1600% en tres semanas: de 347.70 pesos del 5 de enero del 2021 a 6 mil 600.02 pesos al 27 de enero. Esto detonó la restricción de la compra-venta de la acción en el mercado bursátil por un lapso, considerado el alto grado de especulación que se logró inesperadamente, desmontando a contrapelo la operación planeada desde los fondos de cobertura con la caída de la acción de GameStop que fracasó por la organización de los jugadores minoristas de Reddit. Maniobraron inmediatamente los mecanismos de Wall Street para evitar más pérdidas por el incremento del precio de la acción, suspendiendo las operaciones de sus usuarios entre ellos los apostadores “r/WallStreetBets” de “Reddit” de la aplicación web y de smartphone “Robinhood” que es de “uso fácil y gratuito” las inversiones bursátiles.

El espectáculo financiero que ocasionaron los jugadores de “r/WallStreetBets” de “Reddit” con las acciones GameStop es un fenómeno que sucede a menudo en el sector financiero bursátil. Se trata de aumentar o disminuir ficticiamente el precio de una acción sin que tenga relación directa con el capital de la empresa o giro empresarial. El aumento es dinero que finge ser capital -inversión- porque no se incorpora a la inversión productiva -capital productivo- de la empresa para la generación o distribución de mercancías. Dicho de otra manera: los instrumentos financieros que se derivan de la acción es capital ficticio, porque no financian la producción de la empresa a la que se le está comprando la acción puesto que es dinero que finge ser capital, pero que continúa circulando en el ámbito bursátil (500 activos derivados de la acción original en promedio) y jamás se integra al ámbito productivo, comercial o distributivo. Por ejemplo, el caso del aumento del precio del valor de las acciones de GameStop no modificó el capital -inversión- existente de la firma de videojuegos, las sucursales y el personal que tenía antes y después del aumento del precio de su acción, que es prácticamente el mismo.   

No obstante, lo que provoca los altibajos de los precios de los valores de las acciones es la distorsión de la economía, modificando los indicadores macroeconómicos: la tasa de interés, inflación, tipo de cambio, sueldos, salarios y tasa de avance tecnológico -innovación-. Esto, a su vez, repercute en la producción, la distribución, el consumo, el ingreso de los trabajadores y las finanzas soberanas de los países. Al colocar lo financiero -el ámbito más volátil y frágil de la economía-sobre lo productivo, lo comercial y lo distributivo inicia la financiarización económica.

Así como Malcolm demostró que podía averiar el sistema de Herkabe, los jugadores de “r/WallStreetBets” de “Reddit” ofrecieron un verdadero espectáculo en su primer enfrentamiento con los fondos de cobertura porque la epopeya de los apostadores minoristas perpetuará. Ahora, se encaminan por las acciones de empresas canadienses productoras de mariguana que cotizan en bolsa. En muy poco tiempo veremos un segundo round. No pudieron contra el sistema financiero de Wall Street, pero sí lograron averiarlo. De tal manera que no queda preguntarnos, ¿qué pasaría si nos unimos todes? ¿Podríamos destruir a sistema?