Argentina y los "fondos buitre", un conflicto "inédito"

Buenos Aires, Argentina.- Argentina no acordó con los "fondos buitre" que no aceptaron dos canjes y su deuda fue declarada en "default o incumplimiento selectivo" por la calificadora de riesgo Standard & Poor's, algo que el país rechaza porque afirma que "pagó" su deuda y que lo que hay es "un conflicto inédito".

A su vez, el mediador de la Justicia de los Estados Unidos, Daniel Pollack, dijo que el país entra "inminentemente" en "default".

El ministro de Economía argentino, Axel Kicillof, afirmó que "hay que inventar un término nuevo porque la situación es nueva, inédita" y desacreditó a la calificadoras de riesgo al preguntar "quién cree en ellas".

El conflicto con los "fondos buitre" es largo e intervienen varios actores, en medio de una historia que comenzó cuando Argentina entró en default tras la grave crisis económica, política y social de diciembre 2001.

En 2005 y 2010 realizó dos canjes de deuda -con fuertes quitas- que fueron aceptados por el 92,4 por ciento de los bonistas.

Alrededor del 1 por ciento de los bonistas que no aceptaron los canjes ("fondos buitre") recurrió a la Justicia de los Estados Unidos para cobrar el 100 por ciento del valor de esos bonos que había adquirido a muy bajo costo.

La Justicia de los Estados Unidos ordenó abonar 1,330 millones de dólares en un solo pago y en efectivo. Si esto se hiciera extensivo al total del 7,6 por ciento de bonistas que no aceptaron los canjes, el gobierno argentino afirma que tendría que pagar entre 15.000 y 20.000 millones de dólares, más de la mitad de sus reservas monetarias que rondan los 30,000 millones de dólares.

El gobierno, que sostiene que se trata de un conflicto "inédito", señala que no puede cumplir el fallo porque incumpliría la cláusula RUFO (Rights Upon Future Offers), que vence a fin de año y que indica que el país no puede ofrecer mejores condiciones a otros bonistas ("fondos buitres") que las que ya dio al 92,4 por ciento que aceptó los canjes.

De hacerlo, se podrían enfrentar a demandas judiciales del 92,4 por ciento de los bonistas que aceptaron los canjes, que pueden reclamar las mismas condiciones de la sentencia (pagar el 100 por ciento del valor de los bonos de una sola vez y en efectivo). Serían reclamos "millonarios" afirma el gobierno.

A su vez, Argentina depositó dinero en el Banco New York Mellow (Bony) para pagar el 30 de junio un vencimiento de la deuda reestructurada. La Justicia estadounidense ordenó congelar los 539 millones de dólares depositados y rechazó embargarlos como pidieron los "buitres".

Ahí surge "un gris legal", según el gobierno argentino y en coincidencia con varios analistas, porque el país hizo el depósito para cumplir con la deuda reestructurada pero a la vez no cumplió la sentencia de la Justicia de los Estados Unidos.

Desde el vencimiento del 30 de junio, el gobierno argentino tenía un plazo de gracia de 30 días, que vence hoy, para cumplir con el pago de su deuda reestructurada.

Los "fondos buitre" que litigan contra la Argentina son unos 47. Los más reconocidos son NML Elliott, Olifant y Aurelius.

El multimillonario Paul Singer, de Elliott, es la cara más visible. El fondo EM Ltd., de Kenneth Dart, fue el primero en comprar bonos en default.

El diario económico "Ámbito Financiero" señaló que Dart compró unos 900 millones de dólares, con apoyo de inversores que "lo seguían" porque "los había hecho ganar toneladas de dinero con dos embestidas similares" en Ecuador y Brasil.

Lo que no se sabe es si el fondo de Dart aún tiene títulos o si "los vendió a un mejor postor". El gobierno argentino dice que la mayoría de los "buitres" están radicados en paraísos fiscales.

Argentina y los "fondos buitre", una historia que comenzó en 2001 

Argentina cayó en default tras la grave crisis de 2001 y desde entonces arrastra una disputa con los bonistas que luego no aceptaron los canjes de deuda de 2005 y 2010. A continuación, una cronología de una historia que comenzó hace más de una década:

-Diciembre de 2001: en medio de una grave crisis económica, política y social renuncia el presidente argentino, Fernando de la Rúa. Lo reemplaza interinamente Adolfo Rodríguez Saá, que declara el cese del pago de la deuda externa porque no se podrán afrontar vencimientos de enero.

-Enero de 2002: el Congreso de la Nación decretó el default en medio de una grave crisis económica, política y social que estalló en diciembre de 2001.

-A mediados septiembre de 2003: el presidente argentino, Néstor Kirchner, acordó con el Fondo Monetario Internacional (FMI) un acuerdo "stand by" a tres años.

-22 de septiembre de 2003: el ministro de Economía, Roberto Lavagna, propone reestructurar la deuda externa con una quita del 75 por ciento. Los acreedores lo rechazan.

-Junio de 2004: Argentina ofrece reestructurar la deuda con una quita promedio de entre el 63% y el 45%.

-14 de enero de 2005: se lanza la operación del primer canje de la deuda en default.

-15 de abril de 2005: finaliza el primer canje de deuda. Argentina renegocia unos 81.800 millones de dólares, con una adhesión del 76,15 por ciento de los bonistas.

-Enero de 2006: Argentina salda su deuda con el FMI con un pago anticipado de 9.530 millones de dólares.

-31 de enero de 2007: Argentina y España acuerdan reestructurar la deuda relacionada con un préstamo que España realizó en marzo de 2001.

-2 de septiembre de 2008: la presidenta, Cristina Fernández de Kirchner, anuncia que salda deuda de 6.706 millones de dólares con el Club de París con reservas del Banco Central de la República Argentina (BCRA).

-15 de abril de 2010: se lanza oficialmente un segundo canje de deuda, con una quita promedio de entre 66,3% y el 50%.

-23 de junio de 2010: Fernández de Kirchner anuncia el cierre del segundo canje. La aceptación alcanza al 92,4 por ciento de los bonistas al sumar los dos canjes.

-Octubre de 2012: la Corte de Apelaciones de Nueva York dictamina que la Argentina discriminó a "los fondos buitres" y los bonistas que no participaron de los canjes de 2005 y 2010.

-Noviembre de 2012: el juez de Nueva York Thomas Griesa determinó que la Argentina debe pagar el 100% de la deuda con los "fondos buitre" que no ingresaron en los canjes y litigaron en la Justicia de los Estados Unidos.

-Febrero de 2014: Argentina apela el fallo del juez de Nueva York ante la Corte Suprema de los Estados Unidos.

-16 de junio de 2014: la Corte Suprema de los Estados Unidos rechaza revisar la apelación de la Argentina y el caso vuelve a Griesa, que ordena a la Argentina cumplir con el pago de 1.330 millones de dólares más intereses de una sola vez y en efectivo. Lo debe hacer junto con el próximo pago de su deuda reestructurada, que vence el 30 de junio. Argentina anuncia que no puede cumplir con el fallo.

-26 de junio de 2014: Argentina depositó más de 1.000 millones de dólares para saldar un vencimiento del 30 de junio correspondiente a su deuda reestructurada. Corre el riesgo de que el dinero sea embargado por orden de la Justicia estadounidense, a raíz de un reclamo de los "fondos buitre" que no aceptaron los canjes.

-27 de junio de 2014: La Justicia estadounidense frenó el pago de la deuda reestructurada de la Argentina pero no embargó el dinero depositado por el país para ese fin, tal como habían solicitado los bonistas que no ingresaron en los canjes, los llamados "fondos buitre".

-30 de junio de 2014: los bonistas que entraron en los canjes de 2005 y 2010 no reciben el pago tras el depósito del gobierno argentino,

que asegura que cumplió con el pago. Comienza un período de gracia de 30 días para que la Argentina cumpla con el pago de la deuda reestructurada para no entrar en default, según las calificadoras de riesgo.

-Julio: continúan durante todo el mes las negociaciones entre la Argentina y los "fondos buitre" en busca de un acuerdo. Argentina asegura que no puede cumplir el fallo porque estaría incumpliendo la cláusula RUFO, que le impide ofrecer mejores condiciones que las que aceptaron los bonistas en los canjes de 2005 y 2010. Eso representaría demandas millonarias, argumenta el país.

-23 de julio de 2014: Fernández de Kirchner reitera que la Argentina "no va a entrar en default" porque ya cumplió con los pagos de su deuda reestructurada, pese a que sigue sin haber acuerdo en el litigio con los "fondos buitre" que no aceptaron los canjes de 2005 y 2010.

-30 de julio: Daniel Pollack, nombrado por el juez Thomas Griesa para mediar en la disputa que Argentina mantiene con los "fondos buitre" anuncia que no hubo acuerdo y que Argentina entrará en "default". El país no lo acepta: "Es una situación inédita, Argentina pagó", afirma el ministro de Economía, Axel Kicillof. La agencia de calificación de riesgo Standard & Poor's declaró la deuda en "default o incumplimiento selectivo" (categoría SD).