Dinamizará bursatilizaciones seguro de crédito a vivienda: AIG

En un comunicado, comentó que los cambios en la Ley de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros acontecidos durante 2006 aún no se han reflejado plenamente en el mercado secundario también llamado de capitales.

"En países como Estados Unidos, el Seguro de Crédito a la Vivienda y la Garantía Financiera han dado soporte al crecimiento del mercado secundario desde los años 70", destacó el director de Administración y Finanzas del corporativo, Carlos Pérez-Villanueva.

Sin embargo, dijo, apenas a finales de 2007 empezaron a otorgarse en México las primeras licencias para aseguradoras de Crédito a la Vivienda y Garantía Financiera, los cuales favorecen el crecimiento del mercado de capitales, pues mejoran el riesgo y la calificación de las emisiones.

En el caso del Seguro de Crédito a la Vivienda, expuso, los préstamos que serán la materia de la burzatilización se protegen individualmente.

Explicó que el Seguro de Crédito a la Vivienda protege a los inversionistas de las primeras pérdidas que pudieran sufrir por falta de pago de algún crédito, y ante una ausencia generalizada de contribuciones de los créditos hipotecarios a consecuencia de una crisis regional o nacional.

Las aseguradoras de crédito a la vivienda revisan que los procesos de originación del titular hayan sido prudentes y confiables, por lo que al otorgar el seguro, se certifica que los empréstitos han cumplido con procesos adecuados de evaluación de riesgo.

Las agencias calificadoras internacionales dan valor a que los créditos cuenten con ese seguro, pues por una parte los más riesgosos cuentan con la garantía de pago de una empresa aseguradora fuerte como AIG, destacó.

Por otra, que el portafolio en su totalidad ha pasado ante los ojos de un revisor objetivo que además es un socio en el riesgo con el otorgante de los préstamos y con el futuro inversionista, comentó Pérez-Villanueva.

Las emisiones mejor calificadas implicarán un mejor retorno al inversionista, un mayor aprovechamiento de recursos para la empresa financiera que a su vez se reflejará en tasas de interés más competitivas en el mercado hipotecario, destacó.

A su parecer, la introducción del Seguro de Crédito a la Vivienda fortalecerá el sector hipotecario en México, además de que dará mayor confianza a los inversionistas para adquirir bonos respaldados en ese rubro.

Dicho seguro contrarrestará la cautela de quienes invierten en bursatilizaciones, pues con ese instrumento financiero se comparte el riesgo con la aseguradora, la cual absorbe hasta 35 por ciento del crédito otorgado con incumplimiento de pago, lo que impulsará a bancos y sofoles a asegurar más créditos, opinó.

Además, los beneficios del seguro de crédito hipotecario implican una menor asignación de capital para las instituciones financieras, abundó.

"Por cada 100 pesos que presta, un banco debe asignar ocho a capital para salvaguardar los intereses de sus ahorradores, pero con el seguro de crédito puede bajar a cuatro pesos y aumentar el retorno sobre la inversión de los accionistas, lo cual está reconocido por las autoridades bancarias mexicanas", expuso Pérez-Villanueva.

Durante 2006 se otorgaron 747 mil créditos y se construyeron 550 mil viviendas, y para este año se esperan al menos las mismas cifras, previó.

A diferencia del mercado de hipotecas de Estados Unidos, el de México se encuentra en expansión, ya que actualmente existe un gran déficit de vivienda económica de 4.3 millones de viviendas.

"Según estimaciones de AIG, considerando el déficit y la nueva demanda, habría que construir un millón de viviendas en promedio al año de 2007 a 2012 para satisfacer la demanda", concluyó.