Así es cómo Moody’s prevé que afectará la reforma al Poder Judicial a la economía mexicana

CIUDAD DE MÉXICO- De acuerdo a a su último Análisis Sectorial titulado” Reforma judicial impactaría más a IFNBs que a bancos; impago de Mega también afectará a IFNBs”, Moody’s considera que, en tanto son definidas leyes secundarias la aplicación de la reforma al Poder Judicial, habrá un periodo de “incertidumbre en las instituciones financieras de crédito”.

“Mientras que los portafolios diversificados de los bancos, con una buena proporción de la cartera en consumo no garantizado y en grandes corporaciones,no verían incrementados los riesgos crediticios asociados a la nueva reforma; los portafolios de Pequeñas y Medianas Empresas (Pyme) e hipotecarios sí podrían tener impactos, ya que dependen de una buena certeza jurídica que garantice la ejecución judicial de los colaterales en situación de morosidad”, detalla la calificadora.

TE PUEDE INTERESAR: Se tambalea nearshoring por la reforma judicial: especialistas

Siendo así, que Moody’s prevé que en el corto plazo, un “efecto negativo” derivado de la reforma es que los bancos puedan desacelerar la colocación de nuevos créditos, mientras se resuelve “la incertidumbre jurídica en algunos segmentos”.

Así también, Moody’s México considera que “los bancos también verían reducida su ya pequeña exposición a las Instituciones Financieras no Bancarias(IFNBs). Muchas de estas instituciones son los vehículos que utilizan la mayoría de las Pymes para encontrar financiamiento alternativo a los proveedores”.

Por otra parte, la calificadora vaticina que también que los portafolios de las Pymes e hipotecarios podrían verse afectados , “ya que dependen de una buena certeza jurídica que garantice la ejecución judicial de los colaterales en situación de morosidad”.

Moody’s México precisa que la cartera hipotecaria de la banca representa un 19.3 % del portafolio total y contribuye con un 7.4 % al ingreso acumulado por intereses de los últimos 12 meses de los bancos y con corte en junio de 2024.

Así mismo, detalla que el crédito de Pymes representa en el mismo periodo un bajo porcentaje, tan solo de un 6.6 % del portafolio total.

Derivado de lo anterior, la calificadora bosqueja que los bancos podrán ver disminuida su ya de por si, “pequeña exposición a las instituciones financieras no bancarias (IFNBs), al ser estas instituciones los vehículos principales de la mayoría de las Pymes”, precisa la Agencia de Noticias EFE.

De esta forma, “muchas IFNBs en México sirven como la última milla de la penetración del crédito y la inclusión financiera. Los bancos,guiados por criterios prudenciales, podrían reducir también su exposición a aquellas IFNBs enfocadas en arrendamiento spuros o financieros, crédito hipotecario y Pyme”, de acuerdo a Análisis Sectorial, y añade que una “mayor incertidumbre también podría traducirse en mayores costos, queterminarían impactando a los nuevos créditos colocados, a las líneas de financiamiento de las IFNBs e incidirán en lacapacidad de crecimiento del sector de IFNB y en la penetración de crédito en el país en general”.

En opinión de Moody’s México, estos cambios en el régimen jurídico se conllevan “un riesgo idiosincrático del sector IFNB en el país”. Así también una “una serie de impagos, quiebras, correcciones en estados financieros y hasta evidentes fallas de gobierno corporativo que han aquejado al sector, se suma el último episodio con la concretada noticia del impago de Operadora de Servicios Mega,S.A. de C.V. SOFOM, E.R. (Mega)”.

Hasta este momento, varios organismos multilaterales tales como las Naciones Unidas, así como la Corte Interamericana de Derechos Humanos (CIDH); además de Chamber of Commerce (ICC); otras calificadoras como Fitch, también el Gobierno estadounidense y canadiense han advertido la posibilidad de repercusiones para México en consecuencia de esta reforma, incluyendo paneles y arbitrajes en el marco de tratados comerciales como el T-MEC.

Por lo que, “el papel de la Banca de Desarrollo se volverá aún más crucial en el corto plazo, ya que su capacidad para actuar de manera contra cíclica será determinante en mitigar el impacto de la reducción del crédito dirigido a las Pymes,el sector hipotecario y a las IFNBs”, explica Moody’s México

“La actual incertidumbre sistémica e idiosincrática para las IFNBs subraya la urgenciade definir cómo se implementarán los programas de garantías de la Banca de Desarrollo. Estos programas son esenciales para que las IFNBs obtengan financiamiento en tiempos difíciles. Tras un largo período de recuperación para alcanzarlos niveles de crédito previos a la pandemia (Gráfica 3), la Banca de Desarrollo ahora enfrenta el desafío de adaptarse ala nueva coyuntura”, concluye el Análisis Sectorial.

Con información de la Agencia EFE y Moody’s México.