Tipos de brokers en los mercados financieros: cuál es mejor

Para acceder al mercado de divisas, la única forma de hacerlo es a través de un broker. El éxito de las inversiones en los mercados financieros depende en gran medida de elegir al corredor adecuado de entre los distintos tipos de broker disponibles. En el contexto específico de las inversiones forex, donde la precisión y la estrategia son clave, surge una cuestión fundamental: ¿qué tipo de broker se ajusta de manera óptima a las necesidades individuales de los traders y maximiza las oportunidades de inversión?

No todos los broker de divisas comparten una estructura y función uniformes. Los distintos tipos de corredores presentan características propias y diferencias notables entre ellos.

Considerando que la elección de un corredor competitivo y reconocido constituye un pilar fundamental para una trayectoria comercial exitosa, es imperativo realizar un análisis exhaustivo de las opciones disponibles en la industria para decidir correctamente.

Forex: qué es y cómo funciona

Invertir es apasionante y atractivo para muchos. Sin embargo, para hacerlo exitosamente, lo primero que se necesita es comprender con claridad cuáles son los conceptos y actores claves de este mercado, donde los broker juegan un rol fundamental.

El mercado de Forex es el nexo que vincula a todos los participantes del mercado global. Es decir, que es el intermediario entre el mercado y los operadores, enlazando órdenes de compra con vendedores disponibles. Este mercado diversificado permite realizar inversiones forex en criptodivisas, pares de divisas, opciones binarias, acciones, índices bursátiles y metales.

El mercado Forex se desdobla en diferentes categorías, donde encontramos distintos tipos de corredores: broker DD, broker ECN y broker STP. Cuál de ellos elegir para comenzar a invertir dependerá fundamentalmente de las necesidades específicas de cada individuo o empresa.

Broker DD: qué es y por qué elegirlo

Los broker DD - también conocidos como creadores de mercado o broker de mesa de operaciones (del inglés Dealing Desk) - son aquellos que forman un puente entre el mercado interbancario y los traders minoristas, siendo - generalmente - los más populares entre estos últimos.

Una de las razones de su popularidad se debe a que para poder operar inversiones forex en el mercado financiero, es indispensable contar con abundante liquidez. Sin embargo, lo que suele ocurrir, es que los traders minoristas no cuentan con esta liquidez. Es entonces, cuando cobra importancia el rol del broker DD comprando grandes posiciones a los proveedores de liquidez y ofreciéndolas luego a los clientes minoristas a través de paquetes mediante pequeñas cuentas.

En resumen, lo que hace el broker DD es crear un mercado paralelo al mercado matriz, donde las posiciones son ajustables a la liquidez del trader. En el caso de AvaTrade, uno de los brokers más populares de este tipo y con sólida trayectoria, este subcontrata a proveedores de liquidez externos para cubrir posiciones que garantizan una experiencia de trading fluida para los usuarios, logrando que las posiciones se cubran rápidamente y sin deslizamientos.

Otra de las características distintivas de este tipo de corredores, es que la ejecución de las órdenes de los traders se realiza en la propia empresa y no enviando sus órdenes a un proveedor de liquidez más grande. Existen dos formas mediante las cuales un broker DD ejecuta sus órdenes: contactando a los operadores con vendedores o compradores en el mercado abierto, o bien, siendo ellos mismos quienes asumen el rol de contraparte. La forma elegida depende exclusivamente de las preferencias del broker en base a las condiciones vigentes en el mercado.

Broker STP: qué es y por qué elegirlo

Los tipos de corredores Forex se dividen en dos grandes categorías: DD – sobre la cual ya hemos hablado - y NDD. El broker del tipo NDD se caracteriza por actuar como intermediario y brindar a los operadores acceso directo al mercado. Es decir, sin la intervención de mesas de operaciones. Dentro de esta categoría, se encuentran los subtipos broker STP y broker ECN.

El broker STP (por sus siglas en inglés Straight Through Processing), se caracteriza por dar a los traders acceso directo al mercado interbancario de divisas. Aquí, los grandes bancos son los proveedores de liquidez, fijan los precios y realizan las ejecuciones. La oferta de productos de este tipo de corredor se enfoca en las necesidades y demandas de los traders profesionales, quienes son reconocidos por contar con la experiencia y la liquidez necesarias para este tipo de inversiones de gran volumen. Admiral Markets es un corredor de este tipo que se destaca por sus niveles de seguridad y tecnología.

Los brokers STP no actúan como contraparte directa de sus clientes y obtienen sus ingresos a través de los diferenciales. Esto último puede convertirse en una desventaja al generar mayores costos para aquellos que operan grandes volúmenes de transacciones.

Broker ECN: qué es y por qué elegirlo

El broker ECN (por su denominación en inglés Electronic Communication Network) es otro de los subtipos del broker NDD. El mismo se distingue por transmitir las órdenes de los clientes al mercado interbancario, canalizándolas no solo a los proveedores de liquidez, sino a una diversidad de opciones que incluye a otros agentes del mercado interbancario de Forex con la capacidad de aceptar este tipo de ofertas, como los principales broker.

Los broker ECN, como Exness - que opera globalmente desde 2008- por ejemplo, se destacan por ofrecer una amplia liquidez a sus clientes al contar con acceso directo a las instituciones que las proveen. En el caso de Exness, su potente liquidez se basa en su extensa red de proveedores. El gran beneficio que esto genera es una mejora sustancial en la ejecución, al garantizar una mayor eficiencia y tiempos de transacción más cortos.

Una característica distintiva del broker ECN, es que utiliza las redes de comunicación electrónica para vincular digitalmente al mercado de divisas con los clientes. En Exness, por ejemplo, cuentan con plataformas fáciles de usar y herramientas avanzadas que facilitan la ejecución eficiente de estrategias. Estas plataformas tienen la plusvalía de ofrecer acceso instantáneo a bases de datos de divisas en tiempo real y acumular precios de mercado en forma continua que permiten al broker ECN contar con diferenciales reducidos al eliminar las limitaciones geográficas y/o los mercados de divisas locales.

En consecuencia, todos los operadores – incluso los individuales con capacidades más limitadas - reciben de forma instantánea el precio de mercado más competitivo mundialmente. Por ello, el broker ECN es uno de los más atractivos para los operadores, ya que siempre obtienen el mejor diferencial disponible.

Otro de los pilares de su mayor eficiencia, es su disponibilidad 24 / 7 y su capacidad de operar con estilos de trading continuos que disminuyen los retrasos significativamente, en comparación con los otros tipos de corredores (STP y DD).

Para resumir, el broker ECN se caracteriza por ser de los más sólidos del mercado y por lograr que las inversiones en Forex sean más eficientes y accesibles para el público en general. Asimismo, los fondos ECN suelen requerir desembolsos de capital mayores y ofrecen cotizaciones de precios de varias fuentes y con spreads variables.

Comparativa DD – STP – ECN

Comparar pros y contras de los distintos brokers es una forma efectiva de comenzar a definir cuál es el corredor más conveniente de acuerdo con el tipo de inversiones a realizar. Al cotejar los tres modelos previamente definidos, estas son algunas de las conclusiones que resultan del análisis.

En primer lugar, una de las mayores desventajas que presentan los broker DD, es que sus diferenciales suelen ser más amplios en comparación con el mercado de divisas abierto. Y que, a su vez, como se posicionan en el lado opuesto de una transacción, en ciertas ocasiones esto puede generar conflictos de interés con sus clientes al situarse siempre en la banda favorable.

Por otra parte, el broker STP comparte muchas similitudes con el broker ECN. Sin embargo, no son lo mismo y tienen diferencias de peso entre ellos. Una de ellas, es que los STP no conectan a los clientes con el mercado interbancario, sino que lo hacen a través de socios, entre los que se encuentran los creadores de mercado y otros brokers. Los STP se ejecutan en diversos canales y con distinta eficiencia, lo que conlleva a diferentes estructuras de precios.

Un punto importante a destacar aquí es que todos los brokers ECN son brokers STP, pero no a la inversa. Partiendo de esa base, es importante tener en claro que los broker ECN ofrecen una gran liquidez que repercute en mejoras en la ejecución, mayor eficiencia y menores tiempos de transacción. Esta es una de sus mayores ventajas frente a los STP, los cuales generalmente no tienen acceso a grandes fondos de liquidez.

Otra diferencia entre el broker ECN y el broker STP, es que el primero obtiene su beneficio mediante una comisión por cada operación y el segundo también lo obtiene mediante los diferenciales. En consecuencia, operar con un broker STP puede resultar más caro para operadores con volúmenes transaccionales altos. Asimismo, los ECN tienden a tener comisiones más altas, pero los STP pueden incluir costos en los diferenciales y transacciones.

Al comparar al broker DD con el ECN, la mayor ventaja de este último es que es imparcial con los operadores y nunca opera en contra de sus clientes, eliminando el conflicto de intereses.

Por último, en la comparativa general, los corredores ECN se destacan por contar con las mejores cotizaciones.

¿Cuál es el mejor tipo de broker para inversiones Forex?

La elección del broker adecuado para realizar inversiones Forex depende de la combinación de una multiplicidad de variables. Sin embargo, existen factores ineludibles que se deben analizar y considerar para tomar la decisión correcta y obtener los mejores resultados. Estos son algunos de ellos:

1. Regulación: el broker debe contar con una buena reputación, reconocimiento a nivel global y estar regulado por entidades confiables como FCA, BaFin, CySEC, NFA, CFTC, ASIC o CNMV. Esta es la garantía de que el corredor cumple con los estándares financieros y legales.

2. Protección de depósitos: es fundamental seleccionar corredores que mantengan los depósitos en cuentas segregadas y cuenten con pólizas de seguro en caso de quiebra.

3. Spreads, swaps y comisiones: deben ofrecer diferenciales y swaps competitivos. Además, la estructura de comisiones debe ser favorable para cada estilo de trading.

4. Instrumentos comerciales ofrecidos: la gama de instrumentos negociables ofrecidos por el broker debe ser amplia, contando con: divisas, índices, materias primas y criptomonedas, entre otros. Además, debe ser compatible con la estrategia comercial del trader.

5. Requisitos de depósito mínimo y máximo: acordes a las capacidades financieras del inversor.

6. Opciones de depósito y retiro: preferentemente que ofrezcan opciones flexibles de depósito y retiro que faciliten la operatoria.

7. Servicio al cliente: un soporte eficiente es crucial.

8. Procesamiento de transacciones: la transparencia es esencial. En este punto, ECN se destaca por ofrecer un enrutamiento transparente al mercado interbancario.

9. Precios: es clave comparar los costos totales al momento de decidir.

10. Proveedores de liquidez: el broker elegido debe contar con asociaciones sólidas con proveedores de liquidez.

11. Trayectoria en el mercado: la experiencia y reputación del corredor en el mercado son clave. Una trayectoria sólida es un indicador de confiabilidad.

Conclusión

En conclusión, los modelos de brokers ECN y STP representan avances significativos en el mercado financiero, eliminando la práctica de market-making y creando un escenario beneficioso tanto para los traders como para los propios brokers. Esta evolución ha mejorado la eficiencia y accesibilidad del trading en Forex para el público en general. La elección entre ECN y STP puede ser desafiante, ya que implica considerar una variedad de factores y variables clave.

En última instancia, la decisión dependerá de las necesidades y objetivos específicos de cada trader, pero el panorama fintech actual brinda grandes oportunidades para optimizar estrategias y alcanzar el éxito en los mercados financieros.