El acuerdo de SVB ayuda a estabilizar a los bancos en medio de preocupaciones por la crisis crediticia
El repentino colapso de SVB, centrado en la tecnología a principios de este mes, desestabilizó el sector
Un comprador de los depósitos y préstamos de Silicon Valley Bank ayudó a que las acciones de los prestamistas europeos lograran una recuperación parcial el lunes, luego de que el sector se viera afectado la semana pasada por las preocupaciones sobre el estrés bancario sistémico y una crisis crediticia.
También hay esperanzas de apoyo adicional para el financiamiento bancario, luego de que Bloomberg News informara que las autoridades estadounidenses estaban en una etapa inicial de deliberación sobre la expansión de las líneas de crédito de emergencia en un esfuerzo por contener el peor shock bancario desde la crisis financiera mundial de 2008.
El repentino colapso de SVB, centrado en la tecnología a principios de este mes, desestabilizó el sector y atrajo a algunos de los nombres bancarios más importantes de Europa a la atención de los inversores.
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Las indicaciones de que las autoridades están resolviendo su falla de manera fluida podrían ayudar a apuntalar la confianza.
Durante el fin de semana, First Citizens BancShares Inc compró todos los préstamos y depósitos de SVB y le dio a Federal Deposit Insurance Corp derechos de participación en sus acciones por un valor de hasta 500 millones de dólares a cambio, dijo la FDIC en un comunicado.
Los clientes conservan el acceso a sus cuentas, dijo First Citizens, con sede en Carolina del Norte, y las sucursales abren el lunes.
La quiebra de SVB le costará a su fondo de seguro de depósitos unos 20.000 millones de dólares, estima la FDIC.
“La medida es positiva para la estabilidad financiera y la industria del capital de riesgo”, dijo Gary Ng, economista senior de Natixis Hong Kong.
Las acciones bancarias en Europa abrieron al alza el lunes después de una tórrida sesión anterior.
El mayor prestamista de Alemania, Deutsche Bank, que se había desplomado un 8,5% el viernes junto con un fuerte aumento en el costo de asegurar sus bonos contra el riesgo de incumplimiento, subió un 4,5% en las primeras operaciones del lunes.
Un índice más amplio de los principales bancos de Europa subió un 1,4%, tras caer casi un 4% en la sesión anterior.
El acuerdo de First Citizens para SVB selló el primer fin de semana en varias semanas que no trajo noticias de nuevos colapsos bancarios, rescates o ayuda de emergencia de las autoridades.
“Llevas a Silicon Valley a otro comprador, lo cual es bueno”, dijo Tony Sycamore, analista de IG Markets en Sídney.
“Pero el problema más importante es garantizar los depósitos en todos esos otros bancos (regionales de EE. UU.)... hay un poco de calma antes de la próxima tormenta”.
La semana pasada terminó con indicadores de estrés en los mercados financieros intermitentes.
El lunes, las acciones bancarias en Asia fueron mixtas: en su mayoría estables en Australia y Tokio, pero cayendo en Hong Kong, donde las acciones de Standard Chartered cayeron casi un 4% cuando los precios alcanzaron el viernes salvaje en Europa.
Los futuros del S&P 500 subieron un 0,5%.
El colapso de SVB ha hecho que los depositantes de EE. UU. huyan de los bancos más pequeños por primos más grandes, mientras que el golpe a la confianza obligó a Credit Suisse a echarse en brazos de su rival UBS la semana pasada.
En marzo, el índice Stoxx de acciones de bancos europeos cayó más de un 18 % y el índice de bancos regionales KBW de EE. UU. perdió un 21 %, con los inversores preocupados por lo que sigue.
“No creo que puedas sentarte aquí y decir: ‘Bueno, eso está todo hecho, Silicon Valley Bank y Credit Suisse y, ya sabes, la vida volverá a la normalidad’”, dijo el director ejecutivo del Grupo Bancario de Australia y Nueva Zelanda, Shayne Elliott, declaró en una entrevista publicada en el sitio web del banco.
“Estas cosas tienden a pasar durante un largo período de tiempo”, dijo Elliot.
El aumento repentino de las tensiones para los bancos ha generado dudas sobre si los principales bancos centrales seguirán buscando aumentos agresivos de las tasas de interés para contener la inflación, y si los préstamos más estrictos dañarán la economía global.
Un responsable de políticas de la Reserva Federal de EE. UU. dijo el domingo que el estrés en el sector bancario está siendo monitoreado de cerca por su potencial para desencadenar una crisis crediticia, y un funcionario del Banco Central Europeo también señaló un posible endurecimiento de los préstamos.
El aumento repentino de las tensiones para los bancos ha generado dudas sobre si los principales bancos centrales seguirán buscando aumentos agresivos de las tasas de interés para contener la inflación, y si los préstamos más estrictos dañarán la economía global.
Un responsable de políticas de la Reserva Federal de EE. UU. dijo el domingo que el estrés en el sector bancario está siendo monitoreado de cerca por su potencial para desencadenar una crisis crediticia, y un funcionario del Banco Central Europeo también señaló un posible endurecimiento de los préstamos.
En Europa, los bonos bancarios están bajo presión y los swaps de incumplimiento crediticio, o el costo del seguro contra incumplimientos, es inquietantemente alto.
En EE. UU., donde los flujos hacia los fondos del mercado monetario aumentaron en más de $300 mil millones en el último mes a un récord de $5,1 billones, la atención se centra en la confianza de los depositantes.
El acuerdo de SBV puede apuntalar algo de eso. First Citizens dijo que asumiría activos por $110 mil millones, depósitos por $56 mil millones y préstamos por $72 mil millones, y se expandiría en California.
Compartirá más pérdidas potenciales con la FDIC y la FDIC retiene unos $90 mil millones en valores mantenidos para su disposición.
“Efectivamente, obtendrá una combinación de zanahorias, garrotes y siglas para asegurarse de obtener el resultado que desea y eso permite (a las autoridades) seguir usando las tasas de interés para combatir la inflación”, dijo Michael Every, estratega de Rabobank.
“Esto parece ser parte integral de eso”.
